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浅析公路工程造价建设期贷款利息计算

发布者:邹世桥?????发表时间:2019/7/10 12:59:58
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(中交第二公路勘察设计研究院有限公司,湖北武汉 430056)

摘要:本文通过目前公路工程建设项目资金来源、分析公路工程造价中建设期贷款利息的影响因素,并介绍常用建设期贷款利息的计算方法,探索更加准确的计算方法。

关键词:公路造价建设期贷款利息计算

1 引言

建设期贷款利息是公路工程造价的重要组成部分,无论投资估算、初步设计概算、还是施工图预算都需要根据项目建设资金来源计算建设期贷款利息。据不完全统计,建设期贷款利息占总投资的5-6%,对于施工工期长、投资额巨大的公路项目,是一项不小的费用。本人查阅相关资料并结合个人工作中遇到的常见情况,探讨不同情况下,建设期贷款利息的计算。

2 建设项目资金来源

建设项目的资金来源一般分为资本金和债务资金。

根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知(国发[1996]35)》规定,投资项目资本金,是指在投资项目总投资中,由投资者认缴的出资额,对投资项目来说是非债务性资金,项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务;投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益,也可转让其出资,但不得以任何方式抽回。国发〔201551号规定:公路建设行业资本金占总投资的最低比例调整为20%。资本金一般包括财政预算投资、自有资金等,不计贷款利息。

债务资金一般来源于银行贷款、发行债券等需要计算贷款利息,发行债券不仅需要计算贷款利息还应计算发行的手续费用。债务资金是计算贷款利息的基础。

3 建设期贷款利息的影响因素

建设期贷款利息的影响因素主要包括以下几项内容:①确定债务资金的额度,在无确定数额情况下可按项目总投资的比例计算;②建设工期;③合理分别分年度投资计划,确定年度债务资金比例;④确定融资成本(或银行贷款年利率)。

4 建设期贷款利息计算

4.1 建设期贷款利息计算的通用方法

建设期贷款利息系指建设项目中分年度使用国内贷款或国外贷款部分,在建设期内应归还的贷款利息。由于建设工程资金的来源不同,工期不同,各年度分配比例不同,实际计算过程中存在一定的复杂性。本人查阅相关资料并结合个人的工作中遇到的常见情况,探讨不同情况下,建设期贷款利息的计算。

《公路工程基本建设项目估算编制办法》中规定:建设期贷款利息系指建设项目中分年度使用国内贷款或国外贷款部分,在建设期内应归还的贷款利息。费用内容包括各种金融机构贷款、企业集资、建设债券和外汇贷款等利息。

计算方法:根据不同的资金来源按需付利息的分年度投资计算。

计算公式如下:

式中:S—建设期贷款利息(元)

????? N—项目建设期(年)

????? n—施工年度;

—建设期第(n-1)年末需付息贷款本息累计(元)

?建设期第n年度付息贷款额(元)

????? i—建设期贷款年利率(%)

由以上的建设期贷款利息计算的公式可知,首先需要确定:贷款金额、贷款利率、建设工期、各年度比例等。才能够建设期贷款利息的计算。目前绝大部分项目债务资金来自银行贷款,由于建设初期项目流入资金较少,因此贷款利率一般采用银行发布5年期以上的基准利率,建设工期一般根据具体建设项目的特点确定,各年度的资金比例通常采用正态分布进行分配,在概预算阶段较容易确定。

4.2 建设期贷款利息的举例

我国地域广阔,各地的经济发展情况不一样,项目的资本金筹集情况不同,因此建设期贷款利息计算存在差异。现就常见的几种贷款利息计算的方式举例如下:

4.2.1资本金固定的利息计算

在资本金来源充足的情况下,筹集的资本金金额固定且能够满足关于项目建设资本金比例的要求,可以按照固定资本金来确定贷款额度计算贷款利息。

例如:某新建公路项目不含息造价为100亿元,资本金30亿元,其他资金为银行贷款,建设期为3年,各年分配比例为:30%40%30%,现行的贷款利率为4.9%,建设期内利息只计息不支付。

建设期贷款利息计算如下:

贷款额度=100-30=70(亿元)

贷款年度分配:

1年贷款额度:70*30%=21(亿元)

2年贷款额度:70*40%=28(亿元)

3年贷款额度:70*30%=21(亿元)

第一年利息:21/2×4.9%= 0.5145(亿元)

第二年利息:(21+0.5145+28/2)*4.9%=1.7402(亿元)

第三年利息:(21+0.5145+1.7402+21/2)*4.9%=3.0259(亿元)

贷款利息合计:

0.5145+1.7402+3.0259=5.2807(亿元)

建设项目总投资:100+5.2807=105.2807(亿元)

资本金占总投资的比例为:30/105.2807=28.50%>20%? 满足资本金比例的要求。

4.2.2 按比例投资的利息计算

一般情况下,项目公司不能确定固定的资本金,在基本确定了项目总投资后,按建设资金的比例确定资本金。下面就按比例确定资本金、债务资金的情况下,建设期贷款利息的计算。

例如:某新建公路项目不含息造价为100亿元,资本金比例为20%,其他资金为银行贷款,建设期为3年,各年分配比例为:30%40%30%,现行的贷款利率为4.9%,建设期内利息只计息不支付。

1)若采用不含建设期贷款利息的总投资计算资本金,贷款总额则:100×1-20%)=80(亿元)

经计算,贷款利息合计:6.0351(亿元)

建设项目总投资:100+6.0351=106.0351(亿元)

资本金占总投资的比例为:20/106.0351=18.86<20%? 不满足资本金比例的要求,故此种计算方式不合理。

2)为使资本金占总投资比例满足要求,建议按以下方法计算贷款利息。

假设该项目的建设总投资为X,则贷款额度=100-0.2X=100-0.2X(亿元)

经计算,贷款利息合计:7.5438-0.0151X(亿元)

总投资,则 X=100+7.5438-0.0151X

?X=(100+7.5438)/(1+0.0151)=105.9454(亿元)

资金组成:

资本金=105.9454*20%=21.1891(亿元)。

贷款金额=100-21.1891=78.8109(亿元)

资本金占总投资的比例=21.1891/105.9454=20%。满足资本金比例的要求。

4.2.3西部投资项目的利息计算

根据国家相关政策,我国西部地区的公路建设项目,一般涉及到国家的补贴其补贴资金一般采用建筑安装费用的50%,其余资金一般采用国内银行贷款。

某西部新建公路项目不含息造价为100亿元,假设建安费为80亿元,建设期为3年,各年分配比例为:30%40%30%,现行的贷款利率为4.9%,建设期内利息只计息不支付。

建设期贷款利息计算如下:

贷款额度=100-80*50%(车购税资金补贴)=60(亿元)

经计算,贷款利息合计:4.5231(亿元)

总投资:100+4.5231=104.5231(亿元)

资本金占总投资的比例:40/104.5231=38.27%>20%, 满足资本金比例的要求。

4.2.4西部PPP项目的利息计算

PPP模式是目前我国公路工程建设的新模式,尤其在西部地区采用的比较常见。由于涉及到国家的补贴和社会资本的参与,其贷款利息计算较特别。现就西部某PPP项目举例说明其贷款利息的计算方法和特点。

例如:根据国家相关政策,西部发展高速公路,国家利用车辆购置税给予建安费50%的补贴。西部某项目采用PPP模式建设,资本金应大于总投资的20%。根据国家相关规定政府和社会资本合作项目原则上政府方股份应低于50%,也就是说社会资本股份应大于50%。因此投资协议可以约定社会资金占资本金的51%(控股),其余资本金申请车辆购置税补贴(占资本金的49%)。建设项目所需的其余资金由申请车辆购置税补贴和银行贷款组成。某西部新建公路项目不含息造价为100亿元,假设建安费为80亿元,建设期为3年,各年分配比例为:30%40%30%,现行的贷款利率为4.9%,建设期内利息只计息不支付。

假设该项目的建设总投资为X,则

贷款额度=100-0.2X*51%(社会资本)-80*50%(车购税资金补贴)=60-0.102X(亿元)

经计算,贷款利息合计:4.5231-0.0077X(亿元)

总投资,则:X=100+4.5231-0.0077X

X=(100+4.5231)/(1+0.0077)= 103.7249(亿元)

资金组成

资本金=103.7249*20%=20.7450(亿元)。其中,社会资本=20.7450*51%=10.5800(亿元),使用车购税=10.1650(亿元)

申请车辆购置税40亿元。

贷款金额=103.7249-103.7249*20%-40-10.1650=53.1450(亿元)

资本金占总投资的比例:20.7450/103.7249=20%。满足资本金比例的要求。

5结束语

若项目的在债务资金有两种或者两种以上的来源,可以按照资金来源的不同分别计算贷款利息,也可以按照贷款比例不同加权计算贷款的平均利率。

虽然每个项目的建设期贷款利息的计算也是不同的,但计算的基本方法基本相似。需要特别注意的是不同时期银行贷款年利率不同,国家宏观政策对资本金的比例也会调整,在计算建设期贷款利息时,应根据最新的政策调整相应的计算参数。本文通过不同投资来源、不同贷款比例的建设项目,介绍常用建设期贷款利息的计算方法,进而探索更加准确的计算方法。

参考文献

[1]中华人民共和国国务院.国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知(国发[1996]35).[Z].1996.

[2]中华人民共和国国务院.国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知(国发〔201551号).[Z].2015.

[3]中华人民共和国交通运输部. JTG/T B06-2007公路工程基本建设项目概算预算编制办法[S].北京:人民交通出版社,2007.

[4]《咨询工程师职业资格考试参考教材》.[Z].中国计划出版社.2017.

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